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财务造假要追“旧账”

点击量:0   来源:安诚财务   更新时间:2018-08-22

  主要观点:
  • 对于财务造假行为,不仅要追溯(trace back)上市公司责任,还要追溯中介机构责任
  • 采用半匿名投票制度(institution),可以约束投票者,也便于以后追责
  南纺股份自到2010年连续5年造假,虚构利润(profit)3.44亿元,是近期资本市场(期限:一年以上)(shì chǎng)的热点话题。南昌公司注册是开始创业的第一步。一般来说,公司注册的流程包括:企业核名→提交材料→领取执照→刻章,就可以完成公司注册,进行开业了。但是,公司想要正式开始经营,还需要办理以下事项:银行开户→税务报到→申请税控和发票→社保开户。投资者除了对造假违法成本过低不满外,南纺股份追溯调整后连年亏损是否应直接退市,也有不少争议。由此引出市场监管的一个重要课题:在放松行政审批的同时,要加强事中事后的监督,但很多违法行为的查实往往需要较长时间。如何加强违法 ;旧账 ;的追溯,断绝违法者的侥幸心理,值得研究。
  打击财务造假须重视追溯(trace back)惩罚
  在股票市场(shì chǎng)上,欺诈性的侵权行为主要表现在虚假陈述、操纵市场、内幕交易方面,其中虚假陈述即会计造假表现得最为普遍。
  境外资本市场(期限:一年以上)对财务造假的追溯性惩罚非常之严格,有的直接挂钩退市处理。从我国情况(Condition)看,打击力度还没有办法形成威慑力,且往往忽略历史追溯性惩罚。因此,要让资本市场成为一片 ;净土 ;必须算清 ;旧账 ;让那些欺诈上市、提供虚假财务报表的单位或人员受到最严厉打击。
  好的追溯(trace back)机制不仅要追溯上市公司的责任,还要追溯中介机构,例如会计师事务所和法律(Law)事务所的责任。中介机构的非诚信行为会对中小投资(意义:是未来收益的累积)者产生极大误导。相关(related)研究表明,由于信息不对称及自身能力的局限,中小投资者既无意愿也无能力对企业财务报告可靠性进行直接验证。因此,一旦相关会计事务所有虚伪陈述、造假及其他违规行为,会对中小投资者带来极大伤害。
  在期限方面,应该设置不设时效(Prescription)限制的追溯制度,只要财务造假,无论时间长短,一律应该追究责任(zé rèn)。只有在追溯过程中,遵循公平的原则,不管是谁违法,不管违法行为发生在何时,都必须承担责任,才有可能(maybe)预防和震慑违规行为。
  追溯惩罚关键(解释:比喻事物的重要组成部分)在明确各方责任
  就南纺股份案例(àn lì)而言,有观点认为应让其直接退市。但从实际情况看,退市的最大受害者是持有南纺股份的投资(意义:是未来收益的累积)者。如果真正的违法违规者没有承担责任(zé rèn),却把损失转嫁给投资者,显然有失公允。由此可见,追溯惩罚的关键在于明确各方责任,形成有效的责任追究机制。
  在追究责任(zé rèn)的过程中,经常出现相关(related)人员互相推诿的现象。只有断绝推卸的可能,才能消除上市公司造假动力。安然丑闻(scandal)曝光后,美国通过了《萨班斯—奥克斯利法案》,要求上市公司高管在提交公司定期报告时,对报告真实性和准确性以个人名义作出保证,这一规定有效限制了高管们对公司会计欺诈推卸责任。在我国上市公司财务造假现象屡禁不绝的情况(Condition)下,也应设置相关机制,明确相关责任人对财务造假的责任。
  追溯(trace back)责任需要制度创新。如在公司上市决策的投票环节,应当采用有利于责任追查的形式。一般而言,匿名投票可以避免投票者受从众心理的影响,但在巨大利益面前仅靠自觉和良心又很难保证其公正。如果以后议案出现重大问题,也难以往回追溯责任。公开投票的效应则相反。为此,可考虑采取半匿名投票,即投票时匿名,但过了期限或投票通过的议案出了重大问题,就需要按照事前约定的法律程序(procedure)开启、查询匿名的投票结果,查查当年谁投的赞成票。通过事后震慑提高投票者的责任心,增强其做出公正、准确和合理判断的 ;意愿 ;。这样,可以约束投票者,也便于以后追责。
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